Více než dvacet let ve finančnictví, vedení významné evropské investiční společnosti a jedenáct let v britské armádě. Martin Davis spojuje zkušenosti, které se v technologickém investování běžně nepotkávají. Nyní se zapojí do rozhodování fondu Tech Horizons, za nímž stojí také průmyslová skupina CSG.
Investiční komisi fondu Tech Horizons posílí britský investor a manažer Martin Davis. Bývalý generální ředitel evropské venture kapitálové společnosti Molten Ventures přináší více než dvě desetiletí zkušeností z finančních služeb, správy aktiv a technologických investic. Jeho profesní dráha přitom nezačala ve světě financí. Než přešel do byznysu, strávil jedenáct let v britské armádě.
Od britské armády k vedení evropského investičního fondu
Davis působil v letech 2019 až 2024 jako CEO společnosti Molten Ventures, kterou podklady řadí mezi přední evropské venture kapitálové společnosti. Po odchodu z jejího vedení spoluzaložil EDT Ventures. Tento celoevropský fond se zaměřuje na společnosti vyvíjející technologie pro civilní i vojenské využití, tedy takzvané dual-use technologie, a na podniky v pozdějších fázích růstu.
Před nástupem do Molten Ventures zastával Davis vedoucí pozice v několika dalších finančních institucích. Řídil Aegon Asset Management Europe a Kames Capital, vedl investiční platformu Cofunds a působil také ve vedení Zurich Insurance Group.
Zkušenosti z armády získal mimo jiné jako důstojník jednotky Royal Irish Rangers. Právě službu v ozbrojených silách považuje za důležitou součást svého profesního přístupu.
„Služba v armádě člověku poskytne jedinečný pohled na veřejnou službu a práci vedenou jasným posláním. Ve veřejných institucích, jako jsou ozbrojené síly, se velmi brzy naučíte, že dobře fungující tým dosahuje lepších výsledků než skupina jednotlivců. Zároveň pochopíte, jak důležité je při plnění vlastní role vnímat širší souvislosti,“ říká Davis.
Podle něj vojenské prostředí člověka učí také rozhodovat v situacích, kdy nemá k dispozici všechny potřebné informace. „Často musíte rozhodovat na základě neúplných nebo nedokonalých informací a odkládání či vyhýbání se rozhodnutí bývá tím nejhorším, co můžete udělat. Věřím, že tyto principy leadershipu jsou relevantní také ve venture kapitálu – je třeba být odvážný a stát si za svým přesvědčením,“ dodává.
Tech Horizons propojuje investory s průmyslovým zázemím CSG
Tech Horizons staví na spolupráci zkušených odborníků z venture kapitálového prostředí a průmyslově-technologické skupiny CSG. Fond má velikost 100 milionů eur a chce investovat do desítek technologických společností ze zemí NATO a partnerských států.
Jeho hlavními oblastmi zájmu jsou obrana, bezpečnost a odolnost. Zaměřuje se přitom na technologie, které mohou najít uplatnění v civilním i bezpečnostním sektoru.
Petr Stoniš, partner Tech Horizons, považuje Davisovy zkušenosti za důležité právě kvůli propojení investičního a bezpečnostního pohledu. „Evropa potřebuje investory, kteří rozumějí jak principům venture kapitálu a tvorbě investičních výnosů, tak současné bezpečnostní realitě. Martin v sobě obě tyto zkušenosti spojuje. Velmi nás těší, že ho můžeme přivítat v investiční komisi a společně pokračovat v podpoře zakladatelů, kteří napříč zeměmi NATO a spojeneckými státy vyvíjejí technologie pro obranu, bezpečnost a odolnost,“ uvádí Stoniš.
Fond se nezaměřuje pouze na tradiční obranné technologie. Jeho investiční záběr zahrnuje také umělou inteligenci, kybernetickou bezpečnost, automatizaci, robotiku a logistiku. Do dalších oblastí patří letecké technologie, mobilita, energetika, zdravotnictví a výpočetní systémy.
Tech Horizons chce podporovat také vývoj technologií pro řízení a ochranu kritické infrastruktury. Společným jmenovatelem těchto oblastí je jejich možné využití při posilování obrany, bezpečnosti a odolnosti.
CSG má nabídnout víc než samotné peníze
CSG ve fondu působí jako průmyslový partner a investor. Do spolupráce přináší zkušenosti s vývojem, výrobou a mezinárodním obchodem v obranném a bezpečnostním průmyslu.
Partnerství tak podle podkladů nemá technologickým firmám poskytovat pouze kapitál. Má jim nabídnout také průmyslové know-how pro vývoj produktů, jejich praktické využití a expanzi na globální trhy.
Stanislav Kuba, investiční ředitel CSG, očekává, že spojení investičních zkušeností a průmyslových znalostí pomůže fondu rozpoznat perspektivní podniky a podpořit jejich růst. „Martin Davis přináší mimořádně cenné zkušenosti z evropského venture kapitálového a technologického prostředí. Jeho expertiza se velmi dobře doplňuje s průmyslovým a technologickým know-how CSG. Věřím, že nám tato kombinace pomůže identifikovat perspektivní společnosti s globálním potenciálem a podpořit jejich další růst,“ říká Kuba.
Martin Davis vidí v tomto propojení příležitost také pro evropský technologický ekosystém. Západ podle něj stojí před možností převzít větší odpovědnost za vlastní obranu prostřednictvím investic do technologií a podpory firem, které je vyvíjejí.
„Západ stojí před příležitostí, která se naskytne jednou za generaci – převzít větší odpovědnost za vlastní obranu prostřednictvím investic do svého technologického ekosystému a jeho podpory. Díky zázemí CSG má Tech Horizons jedinečnou pozici pro investování do společností v raných fázích rozvoje a podporu podnikatelů budoucnosti, kteří mohou přinést skutečnou změnu,“ říká Davis.
Venture kapitál hledá firmy s potenciálem vyrůst stonásobně
Vstup do investiční komise znamená, že Davis uplatní své zkušenosti s venture kapitálem, investiční strategií a růstem technologických společností. Při výběru firem klade důraz na velikost příležitosti i na možnost výrazného rozšíření podnikání „Venture kapitál je o tom vybrat vítěze a podpořit je v jejich růstu. Investiční příležitost i potenciální cílový trh musí být dostatečně velké. Musíme věřit, že každá společnost, do které investujeme, má potenciál vyrůst až na stonásobek své současné velikosti. Právě to umožňuje venture kapitálovým fondům dosahovat nadstandardních výnosů,“ vysvětluje Davis.
Jeho přístup vychází z předpokladu, že fond musí vybírat podniky s možností mimořádného růstu. Nestačí tedy jen zajímavý produkt nebo technologie. Rozhodující je také dostatečně velký cílový trh a schopnost firmy rozšířit své působení.
Takové investování zároveň vyžaduje ochotu přijímat riziko. Davisova zkušenost ze správy aktiv a vedení investičních společností se proto v Tech Horizons může propojit s průmyslovými znalostmi CSG a se zaměřením fondu na obranné a bezpečnostní technologie.
Evropa má podle Davise problém s financováním technologických firem
Jednu z hlavních slabin evropského technologického sektoru vidí Davis v nedostatku dlouhodobého rizikového kapitálu. Evropa má podle něj kvalitní vědecké a výzkumné instituce i řadu talentovaných inovátorů. Ne vždy však dokáže technologickým společnostem zajistit dostatečné financování v pozdějších fázích jejich rozvoje. „Příliš mnoho našich nejlepších firem a technologických schopností ztrácíme ve prospěch investorů s většími finančními možnostmi ve Spojených státech a Asii,“ upozorňuje Davis.
Jeho výrok se týká problému, který podle něj přesahuje samotné začátky podnikání. Evropské firmy mohou vyvinout perspektivní technologii, ale pro další růst potřebují dostatek kapitálu. Pokud ho v potřebné míře nezískají, mohou o ně projevit zájem investoři z jiných částí světa.
Právě zde chce Tech Horizons využít spojení investičního a průmyslového zázemí. Fond se zaměřuje na podniky v obranných a bezpečnostních technologiích a jeho ambicí je pomáhat jim s rozvojem i s využitím jejich produktů v praxi.
Další fond by mohl mířit mezi globální investory
Davis se na budoucnost Tech Horizons dívá i v dlouhodobém horizontu. Věří, že některý z dalších fondů by mohl vyrůst ve výrazně větší globální investiční nástroj. Jeho portfolio by tvořily společnosti, jejichž technologie pomáhají řešit výzvy v oblasti národní bezpečnosti a obrany po celém světě.
Jde o Davisovu představu budoucího vývoje, nikoli o oznámení, že Tech Horizons už takový fond založil. Současný fond má podle podkladů velikost 100 milionů eur a plánuje investovat do desítek technologických společností.
