Průměrná sazba hypoték počátkem září meziměsíčně stoupla o 0,09 procentního bodu na 5,51 procenta. Zvýšila se pošesté za sebou a dostala se na nejvyšší úroveň od léta 2024. Vyplývá to z údajů Swiss Life Hypoindexu, který odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
„Výraznější zlevnění se zatím nerýsuje. Stojí proti němu vysoké náklady na dlouhodobé financování, geopolitická nejistota i obavy z návratu inflace. Podzim může přinést větší konkurenci a cílené slevy, plošný návrat sazeb pod pět procent ale neočekáváme,“ uvedl analytik Swiss Life Select Jiří Sýkora. Přitom ještě na jaře vypadal vývoj opačně – v březnu Hypoindex klesl na 4,89 procenta, což bylo nejméně od dubna 2022.
Tisíce korun navíc v rodinných rozpočtech
Půlroční růst sazeb se už citelně propisuje do rodinných výdajů. U modelové hypotéky ve výši 3,5 milionu korun se splatností 25 let činí při aktuální sazbě 5,51 % měsíční splátka přibližně 21 520 Kč. Ve srovnání s březnem tak vzrostla o 1 280 korun měsíčně.
První test toho, zda se růst blíží ke konci, může přijít právě nyní. Instituce po prázdninách tradičně zvyšují obchodní aktivitu a do hry vstupují akční nabídky. „Situace je ale jiná než v období klesajících tržních sazeb. Během léta řada domů hypotéky zdražovala. Jen během srpna některé instituce zvýšily sazby u vybraných fixací o 0,2 až 0,4 procentního bodu,“ upozornil Sýkora.
Vliv státního dluhu na cenu úvěrů
Hlavním problémem zůstává geopolitika a obavy z inflace. „Vyšší úrokové sazby s námi mohou zůstat podstatně déle, než jsme doufali. Stát plánuje druhý nejvyšší schodek v historii ČR. Musí si tedy půjčit více peněz a vydat více dluhopisů, čímž přilévá peníze do ekonomiky. To vytváří tlak na tržní úrokové sazby, což levnějším hypotékám příliš nepomáhá,“ konstatoval Tom Kadeřábek ze Swiss Life Select.
V horizontu šesti měsíců proto očekává spíše stagnaci až mírný růst. „Politici mohou levnější hypotéky slibovat na billboardech a kritizovat centrální banku, tržní úrokové sazby ale předvolební programy nečtou,“ dodal Kadeřábek.
Vyhlídky pro konec roku
„Ačkoliv jsme si na začátku prázdnin mohli myslet, že podzim bude ve znamení slev, opak bude pravdou. Nejsou výjimkou již sazby blížící se šesti procentům, na konci roku se na tuto hranici můžeme podívat,“ řekl analytik Bidli Daniel Horňák.
Podle Davida Eima z Gepard Finance plánovaná výše schodku státního rozpočtu na příští rok jen přilila olej do ohně. „Zpráva, že stát se hodlá zadlužovat takovým tempem, je jednoznačným impulzem pro další růst úrokových sazeb,“ podotkl. Také specialistka FinGO Jana Vaisová potvrzuje, že období levných úvěrů je pryč a v závěru roku lze očekávat spíše setrvalý stav než výrazný boom.
